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CFi.CN讯：铁龙物流2026年中报显示，营收54.0亿元(同比降2.1%)，归母净利3.85亿元(同比增1.8%)，经营性现金流达6.48亿元(同比大增38%)。特种箱发送量增4.6%至107万TEU，保有量达16.4万只，但毛利微降4.56%，反映“量增利减”特征。供应链业务毛利反增21.9%，营口国贸净利润大增40%；公司拟于Q4剥离大宗商品贸易，转向专业化铁路全程物流。

近期机构研报指出，特箱竞争加剧主因疆煤外运政策向自备箱倾斜，压低单箱收入，但公司卷钢箱全国铺开、原油罐箱获准试运、硫酸入箱起步，新箱型有望打开增量空间。研报认为，剥离低毛利贸易业务虽短期影响利润，但加速资金回笼、降低坏账风险，长期强化铁路物流核心能力。研报指出，沙鲅铁路到发量增速( 7.99%)超营口港，印证大宗运输需求回暖；冷链虽仍亏损，但占比小且非战略重心。研报维持“增持”，强调主业聚焦后盈利质量与现金流将持续改善。